国际清算银行警告称，中国、巴西和土耳其可能在三年内发生银行业危机。

　　国际清算银行（BIS）警告称，中国、巴西和土耳其可能在三年内发生银行业危机。

　　BIS在9月13日发布的季度报告中指出，一项衡量私人部门信贷偏离长期趋势程度的指标——信贷/GDP比率显示，中国方面的数据已高达25.4%，是全球主要经济体中最高的。其后是土耳其，为16.6%；巴西为15.7%。印尼、新加坡和泰国的信贷/GDP之比均高于10%。

　　BIS表示，以史为鉴，一旦一个国家信贷/GDP比率超过10%，那么在随后三年，该国有2/3的概率发生“严重的银行业紧张情况”。

　　“随着信贷规模大量增长，早期银行业压力警示指标指向了风险。”BIS在报告中如此表示。

　　按照BIS的说法，全球经济存在很多问题，而中国经济增速放缓、美元走强和大量以美元计价的企业债将为新兴市场带来风险。

　　BIS称，中国经济减速和美元升值为新兴市场带来双重挑战：一个是经济增长前景减弱，尤其是大宗商品出口国；第二是以美元计价的企业债务若以本币计算，新兴经济体企业的债务负担将加重。

　　“我们看到的不是一次性地震，而是压力的释放。这些压力是多年来沿着主要断层带逐步累积而来的。”BIS首席经济学家Claudio Borio表示。

　　Claudio Borio认为，新兴市场的另一个风险是信贷流动降低，这对负担有大批以美元计价债务的国家来说颇具威胁，这些国家将较难通过发行大量美元债券来筹资；美元升值又会进一步推升融资成本。“资料显示，全球流动性走向分歧。流入中国、巴西和俄罗斯等国家的信贷特别疲弱。”

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　　BIS数据显示，流入新兴市场国家的非银行借款者的美元计价信贷自2009年已增加了将近一倍，至3万亿美元以上。这使得新兴市场国家的企业面临财务健康方面的隐忧。

　　彭博社文章给出的中国信贷数据颇为庞大：由于2008年晚些时候以来的刺激政策，中国贷款规模的历史峰值为17.6万亿元（约合2.8万亿美元）。

　　今年一季度，中国银行业不良贷款新增1410亿元，创下2004年有数据可查以来的最大季度增量。截至目前，中国银行业不良贷款余额已连续14个季度反弹，不良率连续8个季度上升。

　　Claudio Borio还重申，金融市场对货币政策太过依赖，以至于无法处理因生产力疲软和债务高企导致的经济负担。“期待货币政策能治愈所有经济问题是不切实际且危险的想法。”

　　2015年中国各银行中报显示，各行盈利情况均表现出适度增长。但穆迪在分析报告中指出，增长背后，中国银行业资产质量存在风险压力。

　　穆迪称，中国银行业坏账正持续增长，甚至坏账总量可能被低估。据中国银监会数据，2015年二季度末，商业银行不良贷款余额10919亿元，较上季末增加1094亿元;商业银行不良贷款率1.50%，较上季末上升0.11个百分点。根据2014年全年数据，至2014年底，中国商业银行不良贷款率为1.25%。这意味着，今年上半年商业银行不良贷款率增加了25个基点。

　　穆迪称，对不良贷款的界定有所放松是中国银行资产质量面临的另一大问题。2015年上半年，90天以上逾期贷款占总贷款额度为1.54%，而上一年这一数据为0.77%。穆迪在报告中指出，2015年90天以上逾期贷款占比较14年上升了77个基点，远高于根据官方数据计算的商业银行总体不良贷款率增长——这说明部分逾期90天以上的贷款并未被确认为坏账，坏账水平可能被低估。

　　另外， 90天以上逾期贷款的恶化情况尤为突出。在对包括中农工建在内的11家银行的跟踪观察中，截至6月底，上述11家银行在90天以上逾期贷款方面的损失准备金率为68%到261%。

　　虽然各银行的损失准备金率依然维持在较好水平，但同时反映出90天以上逾期贷款的增长消耗了大量损失准备金。

　　银行在贷款和应收款项上消耗的资金还可能引发流动性风险。“可能受到盈利压力和更为严格的监管审查的影响，银行在贷款和应收款项方面的投资在上半年呈现出趋势性。”

　　截至上半年底，穆迪追踪分析的11家银行中，有6家在贷款和应收账款上投入的资金超过银行了总资产的10%。

　　这些投资与流动性问题有密切关联，并且已经导致部分银行的存贷比接近甚至超过100%。一旦市场出现波动，这些银行将面临流动性管理的巨大挑战。

　　穆迪高级副总裁Christine Kuo称，受坏账增加以及净息差和股市相关服务收入减少的影响，预计下半年中国银行业利润水平还将进一步恶化。

　　责任编辑：NONO Han

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